Die Hingabe vieler Jahrzehnte führte zum Lebenswerk. Der Übergang an einen passenden Partner erfordert daher gründliche Vorbereitung

Bei der Veräußerung eines Unternehmens ist es nicht ausreichend, sich nur auf Jahresabschlüsse, BWA und Excelsheets zu konzentrieren. Um Ihr Unternehmen seriös und erfolgreich zu verkaufen, nehmen wir uns die Zeit, es gründlich kennenzulernen. Wir möchten die Stärken, Chancen, Herausforderungen und möglichen Risiken verstehen. Jedes Unternehmen ist einzigartig, jede Unternehmensführung hat ihre eigenen Besonderheiten und jeder Unternehmer hat seine individuellen Visionen für die Zukunft seines Unternehmens. Im Rahmen unseres Verkaufsmandats analysieren wir Ihr Unternehmen aus verschiedenen Perspektiven, wie zum Beispiel das Dienstleistungs- und Produktportfolio, Kunden- und Lieferantenstrukturen, Vertriebsstrategien und -strukturen, Management und Mitarbeiter, Kostenstruktur und die aktuelle Marktsituation. Zu Beginn unserer Zusammenarbeit stellen wir Ihnen eine maßgeschneiderte Checkliste mit allen relevanten Informationsanforderungen für unsere Unternehmensanalyse und die erforderlichen Verkaufsunterlagen zur Verfügung. Dadurch sparen Sie Zeit und können sich weiterhin auf Ihre operativen Aufgaben konzentrieren. Unser Ziel ist es, eine detaillierte, maßgeschneiderte und hochwertige Verkaufsunterlage zu erstellen, auch bekannt als Information Memorandum oder Factbook. Darin fassen wir alle relevanten Informationen und Kaufargumente über Ihr Unternehmen und Ihr Marktumfeld zusammen. Dies dient später als Grundlage für konkrete Kaufangebote von interessierten Investoren. Zusätzlich zum Information Memorandum erstellen wir eine kurze Zusammenfassung von wenigen Seiten, auch als Teaser bezeichnet. Dieser Teaser wird anonymisiert verfasst und dient zur ersten Ansprache potenzieller Investoren. Das Information Memorandum wird nur an Investoren versendet, die zuvor eine Vertraulichkeitserklärung unterzeichnet haben. Dadurch stellen wir sicher, dass unerwünschte Wettbewerber keine Kenntnis von Ihren Verkaufsabsichten erhalten. Während der Analyse fungieren wir auch als konstruktiver Advocatus Diaboli, um Sie auf herausfordernde Fragen in Gesprächen mit potenziellen Käufern vorzubereiten. Dies gibt Ihnen die Möglichkeit, einen erweiterten und objektiven Blick auf Ihr Unternehmen von einem externen Dritten zu erhalten.

Im Rahmen unserer Unternehmensanalyse führen wir eine umfassende Bewertung Ihres Unternehmens durch, basierend auf anerkannten Bewertungsverfahren wie dem Discounted Cash Flow- oder dem Multiplikator-Verfahren. Dabei berücksichtigen wir auch den Vergleich mit anderen Unternehmen derselben Branche, ähnlichen Transaktionen in der Vergangenheit sowie unsere umfangreiche Erfahrung aus zahlreichen Transaktionen. Diese Bewertung dient als Grundlage für eine realistische Einschätzung des erwarteten Kaufpreises und dient auch als wichtige Diskussionsgrundlage mit potenziellen Käufern bereits in unseren ersten Sondierungsgesprächen.

Ein wesentlicher Aspekt beim Verkauf eines Unternehmens besteht darin, die richtigen potenziellen Käufer anzusprechen. Ein zu großer Kreis von potenziellen Käufern kann das Risiko von Marktindiskretionen erhöhen, während ein zu kleiner Kreis das Risiko birgt, die wertsteigernde Wettbewerbssituation nicht bis zum Ende des Prozesses aufrechterhalten zu können. Es erfordert daher eine individuelle Herangehensweise, die auf unserer Erfahrung aus zahlreichen Transaktionen basiert. Basierend auf den bisherigen Analysen und gemeinsamen Gesprächen erstellen wir eine erste Liste potenzieller Käufer, auch bekannt als Long List. Diese Liste umfasst in der Regel sowohl strategische Investoren (wie Konzerne, Wettbewerber und andere) als auch Finanzinvestoren (wie Family Offices, Industriebeteiligungsunternehmen und Private Equity). Durch unsere langjährigen und engen Beziehungen verfügen wir über umfangreiche Kenntnisse zu einer Vielzahl solider und vertrauenswürdiger Finanzinvestoren sowie strategischer Investoren. Wir kennen viele Investoren persönlich und sind gut informiert über ihre Branchenpräferenzen, ihre Bereitschaft für Mehrheits- oder Minderheitsbeteiligungen sowie ihre strategischen Ziele.

Nachdem alle Unterlagen abschließend bearbeitet und die Liste der anzusprechenden Unternehmen sorgfältig abgestimmt wurde, erfolgt die Kontaktaufnahme mit den ausgewählten Investoren. Hierbei verwenden wir den anonymisierten Teaser und die von uns erstellte Vertraulichkeitserklärung. Erst nach Unterzeichnung der Vertraulichkeitserklärung erhalten die Interessenten das detaillierte Information Memorandum. Dies gewährleistet die Wahrung der Vertraulichkeit und stellt sicher, dass vertrauliche Informationen nur von ernsthaft interessierten potenziellen Käufern eingesehen werden.

Als Resultat der Marktansprache erhalten Sie zum festgelegten Zeitpunkt vorläufige, noch unverbindliche Kaufangebote von den interessierten Parteien. Um Ihnen größtmögliche Transparenz zu bieten, werden wir von GO die Angebote eingehend analysieren und gegebenenfalls um Überarbeitungen bitten. Wir stellen sicher, dass alle Angebote vergleichbar sind und erläutern Ihnen die verschiedenen Vor- und Nachteile. Gemeinsam stimmen wir ab, mit welchen ausgewählten Parteien Sie in weiterführende Gespräche in Form von Management Meetings eintreten möchten. In diesen Treffen stellen sich die Investoren ausführlich vor und präsentieren ihr Angebot. Gleichzeitig haben Sie die Möglichkeit, den potenziellen Käufer persönlich kennenzulernen und zusätzliche Informationen zu erhalten, die bisher nicht in den Verkaufsunterlagen enthalten waren. Dabei können Themen wie Ihre Motivation, das Unternehmen zu veräußern, oder Ihre Bereitschaft, auch nach dem Verkauf weiterhin zur Verfügung zu stehen, diskutiert werden. Dies kann beispielsweise Ihre Bereitschaft beinhalten, als Geschäftsführer, Minderheitsgesellschafter oder Beiratsmitglied aktiv zu bleiben. Bei diesen bedeutsamen und oft sensiblen Gesprächen unterstützen wir Sie intensiv bei der Vorbereitung und Durchführung.

Nach den Management Meetings stehen Sie vor der Entscheidung, welche Parteien für eine detaillierte Erwerbsprüfung zugelassen werden sollen. Wir empfehlen, auch in diesem Stadium den Wettbewerb aufrechtzuerhalten und sich nicht auf Exklusivität mit einem einzelnen Kandidaten einzulassen. Dies ermöglicht Ihnen eine starke Verhandlungsposition, die sich nicht nur auf den Kaufpreis, sondern auch auf alle Bedingungen des Verkaufs erstreckt, einschließlich rechtlicher Aspekte wie Garantien und Freistellungen. Im Rahmen der Due Diligence wird Ihr Unternehmen von den verbleibenden Bietern gründlich geprüft. Wir kümmern uns um die Organisation des virtuellen Datenraums, übernehmen das Dokumentenmanagement und sind der erste Ansprechpartner für alle Fragen der potenziellen Käufer. Nur wenn Ihr spezifisches Wissen gefragt ist, leiten wir die Anfragen an Sie weiter. Dadurch sparen Sie Ressourcen, um sich weiterhin auf Ihr operatives Tagesgeschäft zu konzentrieren. In der Regel stellen Sie den Käufern in diesem Stadium auch einen ersten Entwurf des Kaufvertrags zur Verfügung. Dieser wird von einem M&A-Rechtsexperten in Ihrem Interesse und in einer verkäuferfreundlichen Form erstellt. Falls Sie keinen Anwalt mit entsprechender Expertise kennen, stellen wir Ihnen gerne unser Netzwerk erfahrener, professioneller und verlässlicher Partner zur Verfügung. Nach Abschluss der Due Diligence erhalten Sie von den Käufern verbindliche Angebote sowie eine Änderungsdatei zum Kaufvertragsentwurf. Basierend auf diesen Unterlagen können Sie gemeinsam mit uns entscheiden, mit welcher Partei Sie in die abschließenden Verhandlungen eintreten möchten. Die Inhalte und Ergebnisse der Due Diligence werden üblicherweise als Anlage zum Kaufvertrag in digitaler Form beigefügt. Dies dient Ihrer rechtlichen Absicherung und ermöglicht Nachweise im Anschluss an die Transaktion.

In der abschließenden Phase des Prozesses, der Verhandlungsphase für den Kaufvertrag, werden alle erforderlichen Unterlagen von den Rechtsanwälten erstellt und zwischen den Hauptbeteiligten abgestimmt. Neben dem eigentlichen Kauf- und Abtretungsvertrag können hier auch ein neuer Gesellschaftsvertrag, separate Gesellschaftervereinbarungen oder Dienstverträge erforderlich sein. Wir stehen Ihnen während der Verhandlungen zur Seite und unterstützen Sie bei allen kaufmännischen Aspekten der erforderlichen Verträge sowie bei der Erstellung der oft umfangreichen Vertragsanlagen. Die Unterzeichnung des Unternehmenskaufvertrags und die Zahlung des Kaufpreises markieren den erfolgreichen Abschluss eines Transaktionsprozesses, der in der Regel sechs bis neun Monate dauert.